2020年白酒、啤酒、葡萄酒产业市场分析

2021-01-12 09:56:38来源:未知作者: 办公室阅读量:

 

        酒业既是我国食品领域的重要产业,也是具有悠久历史和文化的民族产业,更是与世界经济接轨的跨国产业。在国内新冠肺炎疫情防控常态化背景下,酒业作为实体经济,承担地方经济与社会发展“稳定器”和“压舱石”作用凸显。茅台、五粮液等头部企业快马加鞭,迈进后千亿时代,张裕、青岛啤酒、绍兴黄酒集团、劲牌集团等龙头企业抗压前行,为社会经济发展提供了有力保障。
中国经济社会的平稳运行,产业政策的不断完善,为中国酒业的高质量发展厚植沃土,保驾护航。“十三五”期间,中国酒业历经行业变革阵痛,2020年历经新冠肺炎疫情大考,跨过的历史进程里书写着中国酒业坚韧的成长之路。
 

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“供给侧结构性改革”的历史进程见证中国酒业高质量发展之势
 
“十三五”时期,面对错综复杂的国际环境,我国坚定不移贯彻新发展理念,以深入推进供给侧结构性改革为主线,全面深化改革和扩大开放,经济社会发展取得显著成就。2019年国内生产总值达到99.1万亿元、占全球经济比重达16%,对世界经济增长的贡献率达到30%左右。2019年全国居民人均可支配收入达30733元、比2015年增长39.9%,1.4亿家庭年收入达到10万-50万元,中等收入群体规模持续扩大。
全国经济总体平稳运行、发展质量稳步提升的五年,见证着中国酒业结构调整加速、转型高质量发展的历史进程。据中国酒业协会统计,2015年至2019年,规模以上酒企数量减少427家;产销量减少1686.3万千升。但是,单位产品销售收入五年累计增幅31.3%;利润累计增长679.5亿元,增幅72.6%,单位产品利润增幅高达132.0%。在行业生产端,市场集中度逐年提升,盈利能力稳步增强;在行业消费端,消费升级趋势明显,“少喝酒、喝好酒”已经成为消费共识。如今,在产业内外环境影响之下,中国酒业高质量发展大势已定。
 
历经新冠肺炎疫情大考,中国酒业显示出强大韧性
 
2020年,新冠肺炎疫情蔓延导致全球经济陷入低迷,国际贸易和投资大幅萎缩。截至目前,全球经济活动复苏势头不确定性风险仍然很高,反观国内疫情已经得到有效控制,经济稳定复苏。国家统计局10月19日发布数据,初步核算,前三季度国内生产总值722786亿元,按可比价格计算,同比增长0.7%;全国居民人均可支配收入实际增长0.6%,中国经济实现由负转正。据国际货币基金组织预测,中国将成为2020年全球唯一实现正增长的主要经济体。
同时,国家统计局发布的2020年前三季度居民收入和消费支出情况显示,全国居民人均食品烟酒消费支出4546元,增长5.5%,占人均消费支出的比重为30.5%。食品烟酒类复苏势头稳固。其中,在酒类消费中,白酒和啤酒行业韧性较强,复苏显著。  
 

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1.白酒行业迎来全面复苏,行业分化加剧
2019年以来,行业政策调整将白酒产业推向市场经济和更为强烈的行业结构分化。《产业结构调整指导目录(2019年本)》,将“白酒生产线”从“限制类”产业中移除,意味着白酒产业生态体系的重构,在加剧竞争中促进产业升级和结构调整,也有利于外部资本良性竞争进入酒类行业。《白酒年份酒团体标准》的发布和全国白酒质量安全追溯体系建设工作的全面启动,标志着行业管理日趋规范,意味着在扶持优质酒企的同时,加速淘汰落后产能,保驾护航酒业健康发展。
在新冠肺炎疫情的影响下,白酒主要消费场景被冻结,对整个生产销售系统造成连锁反应和破坏,对酒企、酒商抗风险能力是一次大考。2020年一季度财报显示,大部分酒企营收、净利增速均大幅下滑,在白酒上市公司中只有4家营收增幅为正。高端酒营收增速11.04%,其抗风险能力显著强于次高端和中端及大众酒。二季度本属白酒行业淡季,但随着疫情防控形势好转,消费场景得到一定程度的恢复,市场需求呈回暖态势。高端酒二季度延续了营收和净利双增长,表现较为稳健;次高端酒营收相比去年同期依然处于减速状态,但降幅收窄;中端及大众酒营收增速由负转正,利润降幅收窄明显。三季度备战“中秋+国庆”双节对白酒动销起到了极大的促进作用,白酒行业在其消费旺季迎来全面复苏,16家上市公司营收实现正增长。纵观前三季度,“强者恒强”态势明显,疫情影响下,行业分化加剧。但是,资本市场对白酒股的热情不减,2020年年初至今,19家上市酒企股价均呈上涨趋势。
 

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2.啤酒行业强势复苏,结构优化稳量提价
2020年,除了新冠肺炎疫情的暴击,还有对澳麦“双反”税率裁定的利好。5月18日,商务部最终裁定自5月19日起对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税,反倾销税率为73.6%,反补贴税率为6.9%,征收期限为5年。中国对自澳大利亚进口大麦启动反倾销、反补贴调查,于2018年年底立案,市场已度过近两年的潜在缓冲期。新时代证券认为,澳麦进口占比高,但依赖度在降低,且可替代性在增强,此次澳麦事件或促进行业进一步压缩低端啤酒产能,倒逼产品结构升级,提价也将成为行业应对风险的可选项。
近年来,在中国啤酒产量见顶回落、成本上涨压力趋缓的环境之下,行业迎来升级契机,利润空间有望逐步释放。2020年,新冠肺炎疫情的突袭,着实给了啤酒企业蓬勃发展的经营业绩当头一棒。第一季度,青岛啤酒、燕京啤酒等6家上市公司亏损,整体实现营收95.77亿元,同比下降27.6%;实现净利3.19亿元,同比降幅高达68.17%;第二季度,啤酒行业迎来销售旺季,5家上市公司扭亏为盈,经营业绩超乎预期,行业营收增长11.44% ,净利增长41.68%,实现强势复苏。第三季度,受7-8月雨水天气影响,整体销量出现下滑,9月备战双节销量回升,业绩难继二季度快速回升之势,但长期来看,啤酒市场结构优化升级驱动之下,业绩稳健之势不改。
 

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3.政策环境趋于明朗,葡萄酒行业或逢发展机遇期
近年来,受阻于进口葡萄酒挤压市场份额,国产葡萄酒发展很不顺利。但眼下,政策的东风已达,国产葡萄酒迎来发展机遇期。2019年以来,《酿酒葡萄》团体标准、《橡木桶》团体标准、《葡萄酒产区》团体标准(草案)和《贺兰山东麓葡萄酒技术标准体系》地方标准接连发布,为行业发展指引方向。2020年8月10日,工业和信息化部发布公告,废除《葡萄酒行业准入条件》(工业和信息化部公告2012年第22号),鼓励相关行业组织积极发挥作用,加强行业自律,维护市场秩序,引导企业健康发展。8月18日和8月31日,商务部分别对澳大利亚进口相关葡萄酒启动了反倾销、反补贴调查。
业内认为,废除《准入条件》不仅有利于企业资源共享、分工合作,也将推动相关部门监管能力和检测检验水平的提高。同时,“双反”调查对市场的影响在于中长期,经销商调低澳大利亚葡萄酒预期的同时,会增加其他国家产品分散市场风险,带给国产葡萄酒更加多元化的市场机会。
虽然国产葡萄酒长期发展趋势明朗,但短期并不乐观。尚未从进口葡萄酒高压下解脱的国产葡萄酒,在疫情影响下面临更大挑战。第一季度,张裕A、ST威龙、ST中葡和莫高股份四家主要上市公司实现总营收9.37亿元,同比降低53.11%;实现归母净利1.69亿元,同比降低65.62%。直至第三季度,四家酒企仍处于亏损状态,复苏迹象微弱,行业仍未走出疫情造成的冲击。

 

来源:新华财经
责编:蒿凤

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